La idea de cuantificar la fuerza interna de cada valor y compararla con el resto de valores integrantes de un índice o mercado (Fuerza Relativa) hace posible conocer en todo momento cuales son las mejores oportunidades para especular en el mercado.
Un sístema bien construido basado en este concepto hace posible una operativa ágil que minimiza el riesgo y máximiza el beneficio. Este sistema está ya disponible y es uno de los contenidos a los que podrán acceder los suscriptores de BroadMarket coincidiendo con el estreno de una nueva Web.
La aplicación del sístema es sumamente fácil, apenas requiere familiarizarse con una tabla de datos que pone sistemáticamente de manifiesto cuales son las mejores oportunidades en el corto plazo. No obstante en la Nueva Web habrá una sección específica que explicará con todo detalle el funcionamiento del sistema.
Como ejemplo de lo bien que funciona y de las altas rentabilidades que ofrece esta operativa voy a poner una imagen de la tabla de Fuerza Relativa tal y como quedó al cierre del pasado viernes y a continuación explicaré un poco el funcionamiento:
En la tabla vemos que vemos que en el número 1 aparece Mecalux, pero lo más importante no es ver que valores ocupan las primeras posiciones, sino cuales van ganado posiciones sin hacer demasiado ruido. El Ranking también es importante, ya lo explicaré a su debido tiempo, pero la busqueda de las mejores oportunidades requiere poner la atención en las dos columnas que aparecen a laderecha de la de "Ranking", pues en ellas aparecen identificados con total nitidez los valores que van ganando o perdiendo fuerza respecto al resto de integrantes del mercado.
Si miramos la evolución que ha tenido Mecalux vemos que hace 11 sesiones estaba en la posición nº 84 y en ese momento su valor FR era 0 (cero). En ese momento era un valor poco interesante, pero hace una semana su valor FR era 1,26 y había escalado 66 posiciones en el ranking en la semana anterior. Ese era el momento ideal para su compra, tras ello ha subido un 25% en una semana. De acuerdo, ha sido por la OPA, pero el sistema ya detectaba la fuerza que ganaba el valor y en otro caso tal vez en lugar de un 25% hubiera sido un 7% ó un 10%. Pero lo importante es que el sistema funciona y es así como se aplica. Otro dato más es que en esa fecha, es decir hace una semana (+1 día, porque hace referencia a 5 sesiones anteriores a la última) la valoración de MECALUX era ya 1, había escalado 66 posiciones en el Ranking y además el MACD se había cortado al alza, justo 11 sesiones antes (cuando empezó a escalar posiciones). Pueden verlo en el gráfico adjunto. Y además añado que hace 5 sesiones(+1) la rentabilidad anual de Mecalux era negativa y en ese momento se había revalorizado en torno a un 5% en las cinco sesiones anteriores (es decir en el período comprendido entre -11 sesiones y -5 sesiones con relación a la última).
Y lo más importante es que una vez que se sabe en que valores se puede operar con mínimo riesgo y posibilidad de elevados beneficios, es muy fácil hacer el seguimeinto a esos valores, le basta con mirar un gráfico diario con cualquier software de análisis en el que pueda trazar tres medias móviles exponenciales de 20, 50 y 200 sesiones e incluir como indicador un simple MACD.
En la actual situación que vive el mercado, inmerso en pleno proceso de corrección, lo ideal es buscar oportunidades para especular a la baja. Al cierre del viernes, y está publicado en el boletín del fin de semana, me llamó la atención la parte baja de la tabla y concretamente los valores que aparecen marcados en la misma: VOCENTO, CATALANA OCCIDENTE, SOL MELIA Y METROVACESA, entre otros.
De entrada descarto a Metrovacesa porque es poco líquido y Vocento porque está tocando un soporte fuerte, que puede que rompa, pero tiene otro un poco más abajo y no me gusta el posible recorrido que queda ni su escasa liquidez.
Catalana ya la pusimos la semana anterior, ese era el momento justo para entrar, pero aún así se podía todavía. Veo que tiene un soporte en 14,20, un euro por debajo del nivel del último cierre y que el siguiente está en 12. Me gusta el posible recorrido a la baja y lo tomo como una opción sabiendo que el stop lo tengo que poner un poco por encima del máximo del miércoles (15,97) que es donde está la primera resistencia, en 16,05.
Ahora miramos Sol Meliá, y veo que el principal soporte lo tiene en 4,00 pero que previamente tiene otro en 4,85. De 5,67 a 4,85 es un 15% y me parece bastante aprovechable y fijo el stop en unos céntimos por encima del máximo de la última sesión (la teoría de los máximos decrecientes y los mínimos crecientes en tendencia bajista y a la inversa en tendencia alcista), aunque recurriendo a un gráfico de 60 minutos se ve también que el stop hay que colocarlo en ese nivel. Voy pues a buscar 4,75 pero por la estructura que tiene yo se que las posibilidades de 4 son muy altas.
El sitema le dice cuales son los mejores valores para comprar, cuales son los mejores valores para vender y que valores no son aptos ni para comprar ni para vender. El sistema sólo requiere conocer, para su correcta aplicación, la tendencia y el estado de esta, y eso es algo que los suscriptores conocen al dedillo.
La valoración es la confirmación de que un valor reúne las condiciones requeridas para poder operar en el sentido indicado. Las valoraciones van del 1 al 6, siendo las tres primeras las que reflejan situaciones aptas para la compra y las tres últimas para la venta. Pero insisto en algo fundamental, la tendencia general del mercado, pues siempre es más favorable operar a favor de la misma. Además, normalmente cuando una determinada acción muestre una valoración que indique una operativa contra esa tendencia general estará simplemente indicando que se encuentra en una fase correctiva.
Las valoraciones 1, 2 y 3 indican que una determinada acción es apta para especular con ella al alza y las valoraciones 4,5 y 6 indican que es apta para ser vendida. Pero esto no sólo no se puede desvincular de la tendencia general sino que tampoco se puede desvincular del Ranking y de la intensidad de la FR.
El Russell 2000 es un índice de referencia para los fondos de inversión que invierten en compañías de tamaño medio (Small Caps). Como su propio nombre indica está compuesto por 2000 de las 3000 compañías que agrupa el indice Russell 3000.
Este indice al igual que el "Value Line" es de gran utilidad para el análisis, pues suele anticipar sistemaáicamente movimientos en el resto de índices.Las divergencias, como las que muestra ya desde hace algún tiempo, y la no confirmación de nuevos máximos o mínimos (según la tendencia) suele anticipar con totral fiabilidad cambios de tendencia o el inicio de correcciones importantes contra la tendencia en curso.
En el gráfico podemos observar su comportamiento junto con los indicadores que muestran el porcentaje de las 2000 compañías que lo integran y que cotizan por encima de la media móvil de 50 y 200 sesiones.
¿A que está esperando Cementos Portland? Es uno de los valores que muestran debilidad en el Mercado Continuo como se pone de manifiesto contemplando el gráfico. Tuvo una espectacular revalorización en los 3 meses que siguieron al inicio del rebote pero a principios de junio se estancó la cotización y no ha participado en el tramo alcista que se inició a mediados de julio.
La pauta que está desarrollando este valor y otras pautas características de otras muchas empresas de nuestro Mercado, contrasta con la fortaleza qu está mostrando un reducido grupo de valores.
La Fuerza Relativa Externa (External Relative Strength) es un potente indicador creado por Bill O`Neil, el fundador de Investor's Business Daily (el principal periódico financiero de los EE.UU.). Este concepto de Fuerza Relativa Externa es una medida de la tasa de cambio (rate of change) de cada valor por el número de períodos especificados y, a continuación, compara la tasa de cambio de cada uno de los valores con la de todos los demás
Este indicador muestra que valores toman fuerza en el mercado respecto al conjunto de valores así como los que están perdiendo potencial. También genera señales de entrada y salida en los valores. La aplicación de este concepto permite una operativa ágil en plazos relativamente cortos, aunque las señales pueden durar semanas, que permiten estar siempre operando en los valores o índices que más fuerza ganan o pierden según cual sea la operativa dada la tendencia del mercado.
Esta herramienta estará disponible para los suscriptores de BroadMarket con el fin de que quienes desean una operativa más ágil tenga a su alcance la mejor o una de las mejores herramientas disponibles, tanto para los principales Indices europeos y americanos como para los valores del Mercado Continuo. Esta semana lo estrenamos ya para valores del Mercado Continuo.
Como ejemplo y como muestra del funcionamiento de esta herramienta, vean lo que esta sucediendo en este grupo de indices del Mercado Americano según este concepto de Fuerza Relativa:. Se puede ver en la siguiente tabla:
Aunque no salen todos los índices que he incluido en el estudio en la Tabla, por debajo del último que aparece estarían sólo el Russell 2000, el Amex Biotech y el PHLX/KBW Bank.
En la primera colunma aparece el nombre del ïndice, en la siguiente el valor del indicador de fuerza relativa, en la tercera se muestra el nº de orden del indice en función del valor del indicador. (Es decir el nº1 sería el índice que más fuerza tiene y el 28 el más debil), en la cuarta colunma el numero de puestos que ha escalado o descendido(si es negativo) en el ranking en las 5 últimas sesiones y en la siguiente lo mismo respecto de las últimas 15 sesiones.
En el apartado de rentabilidad 4 colunmas que reflejan la rentabilidad del índice en distintos plazos cortos, en la última sesión, en una semana, en 15 dias y en un mes. Es muy útil para compararlo con la evolución del ranking.
En el Apartado de valoración se incluye la calificación resultante de la valoración de una serie de 5 criterios que se recojen en el apartado de condiciones (C1...C5). Cada una de estas condiciones tiene un peso en la valoración, así las dos primeras ( Indicador está por encima de su EMA de 10 sesiones, el precio del indice o valor esta por encima o por debajo de la EMA 20, etc). El máximo de puntos que se pueden obtener es de 8 y el mínimo de 1.
De este modo se puede ver que valores o indices ganan o pierden fuerza en el mercado y se consigue estar siempre posicionado en sentido de la tendencia en los indices o valores que mejor lo hacen. Pero es fundamental saber que es lo que está pasando en el mercado para saber si es o no posible abrir posiciones en un determinado momento. Por ejemplo, cuando el mercado está acabando una corrección, si se sabe donde hay que posicionarse se tiene ganada una gran ventaja.
El indice sectorial del Nasdaq que agrupa a las empresas biotecnológicas está siendo uno de los índices que más debilidad está mostrando a corto plazo en el mercado americano. Sólo hay 6 indices que está más débiles. El farolillo es el PHLX/KBW Bank, el sectorial de bancos y el segundo más débil también esta relacionado con el serctor biotecnólogico, es el Amex Biotech Index
Desde luego entre las empresas del sector medios de comunicación es ahora mismo la que mejor aspecto técnico presenta, y tenemos varias en el Mercado Continuo. El problema es si entrar ahora en este valor es o no correcto dada la situación general de los mercados.
El retroceso de Fibonacci del 0,382 se sitúa en el nivel de 7 euros, nivel que coincide con el arranque del último impulso a la baja de la tendencia bajista previa iniciada en julio de 2007 y el 0,618 se corresponde con niveles de 9,70 euros.
El comportamiento tan diferente que se aprecia en estos dos indices es quizás la mejor explicación de porqué sectores como el eléctrico y de energias renovables no estan teniendo el rendimiento que otros como por ejemplo el bancario.
La debilidad de las utilities se refleja no solo en el comportamiento de su indice más representativo, sino que también lo podemos observar en valores de primera fila como Iberdrola.
Uno de los campeones durante el último mercado alcista.Cinco años y medio tardó en recorrer el camino desde el mínimo histórico en 1,72 (5/10/2001), hasta el máximo de 15,40 (27/04/2007). Y sólo 2,5 años en volver al punto de inicio del recorrido.
La empresa está mal pero los miembros del Consejo de Administración se han subido el sueldo un 45% mientras despiden a 200 empleados (el 6,35% de la plantilla), para lo cual negocian un ERE temporal.
La compañía tiene una deuda de 1.100 millones de dólares que debe refinanciar para poder seguir siendo viable, argumento que sirve tanto para justificar la subida de sueldos del 45% al Consejo de Administración como para realizar un ERE y despedir a parte de la plantilla.
El Consejo de Administración está nombrado por las Cajas de Ahorros andaluzas y Caja Madrid, que son quienes se van a comer el muerto del saqueo al que la compañía había sido sometido.
Es decir que los desfalcos se van a terminar pagando con dinero público, dinero que se utiliza tanto para pagar altos sueldos a ejecutivos nombrados a dedo como para poner en la calle a los trabajadores.
Compañía Auxiliar de Ferrocarriles (C.A.F), que debe ser uno de los pocos valores que ha nadado contra corriente y ha conseguido superar los máximos previos al inicio del Mercado bajista, muestra unas espectaculares divergencias.
Desde febreo de 2000,año en el que inició el actual ciclo alcista, ha subido desde 13,66 euros hasta el máximo que marcó el 17 de septiembre en 360, nada menos que un 2.535, 43%, arazón del 253,5% anual.
El volumen de negocio habitual es mu escaso y por ello no es un valor apto para especular. La media de negociación del último mes es de unos 7.000 titulos al dia y desde que inicio el ciclo alcista esta media nunca ha sido superior a 17.000 titulos diarios.
Muestra importantes divergencias en gráficos de largo, medio y corto plazo.
APPLE INC, famosa empresa multinacional estadounidense que diseña y produce equipos electrónicos y software es un chollo para especular. Cotiza en el Nasdaq 100 y en el S&P 500.
Los últimos movimientos al alza y a la baja de la compañía se muestran a continuación:
