El mercado siempre tiene la capacidad de sorprendernos, ya ven como ha reaccionado a la aprobación del Plan de Rescate, se ha movido justo al contrario de lo que era imaginable. El lunes caía con muchísima fuerza porque no se aprobaba el Plan y el viernes hacía un nuevo mínimo por que el Plan era aprobado.
Pero al margen de la aprobación o no aprobación del Plan, el mercado está muy sobrevendido y ha alcanzado ya el objetivo de la caída, por lo que el giro al alza tiene que ser inminente. Puede caer un poquito más, muy poco, lo más probable que lo haga hoy, pero también es muy probable que sea una sesión de ida y vuelta y que el mercado termine subiendo.
Pero al margen de la aprobación o no aprobación del Plan, el mercado está muy sobrevendido y ha alcanzado ya el objetivo de la caída, por lo que el giro al alza tiene que ser inminente. Puede caer un poquito más, muy poco, lo más probable que lo haga hoy, pero también es muy probable que sea una sesión de ida y vuelta y que el mercado termine subiendo.
Cual sea el argumento que se vaya a emplear para justificar esa reacción es para mi desconocido, si bien se habla por ahí de una rebaja de tipos de hasta 0,50 puntos en cualquier momento. Puede que ocurra eso o puede que simplemente no ocurra nada, pero yo apuesto por un giro al alza importante en cualquier momento.
Lunes, 6 de octubre de 2008 (21,30 h)
Absolutamente increible, yo no he visto una cosa igual, el VIX ha tocado el 58,24 y ha superado los niveles de máximos históricos alcanzados en octubre de 1998, que fueron ligeramente superiores a los conseguidos en agosto de 2002. Record también en los Nuevos Mínimos anuales que a estas horas marcan ya el nivel de 1658 nuevos mínimos, cosa bastante increible si tenemos en cuenta que llevamos un año de mercado bajista. ¿Pero no les parece demasiado?Pues por si fuera poco tanto el S&P 500 como el Dow Jones han caído por debajo de los niveles que marcarian el 0,618 de toda la subida desde octubre de 2002 hasta octubre de 2007, no mucho más abajo pero lo suficiente como para tenerlo en cuenta y ya explicaremos otro día el porqué de la importancia de este detalle.
Sin embargo otros indicadores como el índice Arms del Nyse, que aunque en intradía han llegado a superar el nivel de máximos del lunes pasado, ha caído en picado en las últimas horas de negocio, y en el caso del Arms del Nasdaq se ha puesto de manifiesto una importante divergencia ya que en ningun momento se han alcanzado durante la sesión los niveles del pasado lunes, ni siquiera los del pasado jueves. Tengan en cuenta que la semana pasada el ruido de la prensa era sobre la crisis bancaria y de crédito y que lo que caían eran los valores tecnológicos, cosa que se dejó notar bastante en el Nasdaq y en otros índices como el Russell 2000 dada su composición. Hoy sin embargo la caída ha estado soportada por los valores del Nyse independientemente de lo que digan los índices. La sangre ha estado corriendo hoy por el Nyse.
Por lo que hace referencia al CBOE Put-Call Volumen Ratio, hoy ha tocado niveles de 1,50, niveles que son coincidentes con los que marcó el pasado mes de marzo, y tras ello el mercado se giro al alza claramente. Este es un gran indicador y quizás debería haberle hecho algo más de caso y no proclamar la apertura de largos a los 4 vientos sin haber visto a la media del mismo tocar zona de sobreventa. Pero la verdad es que el resto de indicadores marcaban esa sobreventa, y desde luego el mercado rebotó de manera importante. Lo que no se podía prever era este desastre y que los indices fueran a desplomarse de semejante manera. En fin, se podría haber ganado mucho dinero y ahora quien no haya ejecutado stops tendrá que conformarse con algo menos.
En cuanto al flujo efectivo de fondos, pues se ha desbocado otra vez el volumen vendedor, pero el flujo neto muestra una divergencia con respecto a los niveles conseguidos el pasado lunes. Desde mi punto de vista es otro aviso de que vamos a tener un fuerte rebote------------------------------------------------------------
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El McClellan está muy sobrevendido y el ratio trend strength está en niveles de 50, algo que yo nunca he visto en este indicador, y desde luego muy por debajo de los niveles de octubre de 2002. Algo también absolutamente increible y nunca visto, que interpreto en el mismo sentido.
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Y permitanme que termine por hoy con la volatilidad, es demasiado tarde y no tengo ganas de trabajar a estas horas. Pues como pueden observar en el gráfico sigue creciendo desproporcionadamente la divergencia. La subida en vertical del indicador de color rojo está ya practicamente en los mismos niveles que durante la caída de octubre de 2002 y el S&P está más 200 puntos por encima. El comportamiento del S&P 500 no es proporcional a la caida del VIX a pesar de las fuertes bajadas, y por otra parte el segundo indicador (color negro) que se está negando a caer, está también anunciando que el giro es inminente.
Durante la semana, si hay algo importante pondre alguna actualización o al menos algún comentario sobre lo que considere oportuno.
El McClellan está muy sobrevendido y el ratio trend strength está en niveles de 50, algo que yo nunca he visto en este indicador, y desde luego muy por debajo de los niveles de octubre de 2002. Algo también absolutamente increible y nunca visto, que interpreto en el mismo sentido.---------------------------------------------------------------
Y permitanme que termine por hoy con la volatilidad, es demasiado tarde y no tengo ganas de trabajar a estas horas. Pues como pueden observar en el gráfico sigue creciendo desproporcionadamente la divergencia. La subida en vertical del indicador de color rojo está ya practicamente en los mismos niveles que durante la caída de octubre de 2002 y el S&P está más 200 puntos por encima. El comportamiento del S&P 500 no es proporcional a la caida del VIX a pesar de las fuertes bajadas, y por otra parte el segundo indicador (color negro) que se está negando a caer, está también anunciando que el giro es inminente.Durante la semana, si hay algo importante pondre alguna actualización o al menos algún comentario sobre lo que considere oportuno.
12 comentarios:
Pues si Luis los nuevos minimos ahora esta ya cerca de 1500, desde luego que vamos a ver record tras record y el Vix ha marcado 56, vamos el maximo en el vix actualizado antiguo fue 57 en la caida de las torres gemelas y bueno en el crask del 87 toco los 180.
En fin una autentica ruina, pero como soy un siempre alcista no pienso vender nada, de perdido al rio, supongo que este ciclo bajista acabara algún dia y comenzara otro, así que si tengo que esperar al 2012. ó 2015 pues esperare y si no en la otra vida.
Quizas lo mejor seria someterse un periodo de invernación y olvidarse la puta bolsa
Un abrazo
Frespin
Voy a actualizarlo en un rato.
Saludos
Hola Gente,
Solo quiero sumar un indicador mas a los de Luis
http://www.clusterstock.com/2008/10/cramer-panic-now-and-sell-everything
saludos
Gracias Sheik, desde luego que si, ayer hubo ya ventas de pánico. Esperemos que sea suficiente y que ahora el mercado tenga un buen rebote.
Saludos
En fin vaya ruina, invertir en acciones es una ruina y en indices igualmente una gran ruina, el unico consuelo que me queda supongo que el sp 500 como indice no desaparecera, aunque a este paso.
Esta claro que en estas circunstancias economicas cpon el sistema financiero haciendo aguas por todos lados, no funciona nada, ni analisis técnico, chartista, indicadores de amplitud de mercado, ni santa elliott.
En fin que se le va a hacer, habra que desconectarse de la puta bolsa por una temporada me temo que muy larga.
Suerte
Frespin
Frespín, que quieres que te diga, lo encuentro inexplicable. Ahora mismo apenas ha transcurrido media hora de mercado en EEU y aunque está rebotando, ya tenemos 1511 nuevos mínimos.
La única explicación es que lo van a hundir por completo, lo uqe no quiere decir que no pueda haber un rebote.
La verdad que en estas situaciones de mercado no hay ningún indicador que funcione.
En fin, un abrazo
Frespín, que quieres que te diga, lo encuentro inexplicable. Ahora mismo apenas ha transcurrido media hora de mercado en EEU y aunque está rebotando, ya tenemos 1511 nuevos mínimos.
La única explicación es que lo van a hundir por completo, lo uqe no quiere decir que no pueda haber un rebote.
La verdad que en estas situaciones de mercado no hay ningún indicador que funcione.
En fin, un abrazo
Mira ahora me acaba de escribir Rocca, de RoccaChart y mira lo que me dice:
Hola Luis!
Te comento que en Argentina has causado un revuelo con aquel post que he colocado en mi blog RoccaCharts con tu análisis sobre la proyección a futuro del Merval http://roccacharts.blogspot.com/2007/11/merval-indice-merval-de-la-bolsa-de_23.html que predecías que se podía ir a 850 puntos.
Seguramente vas a recibir bastante tráfico desde www.rava.com.ar o www.ravaonline.com.ar porque estaban pidiendo la dirección de tu sitio y se las acabo de facilitar.
Un abrazo!
Daniel
Sabes, yo prefería haberme equivocado.
Pues si Luis este es un mercado de locos, vamos un mercado con transtorno bipolar donde ya no funciona ninguna medida, ahora los nuevos minimos en 1800, en fin supongo que no podra pasar de 2000 pues no hay mas valores, una pasada.y el vix casi toco el 60.
La unica forma de cortar esta sangria es eliminar las posiciones cortas, pues son los hedge Funds los hp que están hundiendo esto, esto es un casino y las empresas les importan tres pimientos y nadie va a invertir solo apuestan, no especulan que es diferente vamos un casino, así que deberian prohibir ya los putos cortos de una vez, pues pronto no es que quede bolsa, eso ya es lo de menos si no que se cargaran todo el tejido insdustrial y la gran depresión se va a quedar corta.
En fin mejor olvidarse de este infierno y que pase lo que Dios quiera.
Un abrazo
Frespin
Luis que opinas de la situacion?? Como van los indicadores?? Nunca habia visto nada parecido.
Saludos
Martin
El lunes actualizo, porque el fin de semana me voy fuera.
Nunca se ha visto algo así en los indicadores, ni siquiera en 2002. En estas situaciones no funciona ningún indicador.
El mercado americano va de cabeza a esos niveles de 2002.
Un saludo
Muchas gracias Luis esperamos tu actualizacion, aunque parece que habra que echar mano de indicadores de largo plazo.
Buen fin de semana
Martin
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