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Market Momentum Indicator

domingo, 24 de mayo de 2009 by Luis

Tratando de desarrollar un indicador de mercado del estilo del que representa el porcentaje de valores cuya media móvil de 50 se encuentra por encima de las de 100, 150 y 200 sesiones, pero de más corto plazo, he descubierto que en el siguiente enlace (http://www.crbtrader.com/crbindex/smmi.asp) hay un estudio que realiza The Commodity Research Bureau que podría encajar con la idea que yo tengo en la cabeza. Básicamente este estudio desarrolla un indicador basado en el cruce de las medias móviles de 10 y 25 períodos calculadas sobre el porcentaje de valores cuya cotización se encuentra por encima de la media de 50 sesiones.
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Mi idea era desarrollar un indicador del estilo del de la media de 50 sesiones pero aplicable al corto plazo, ya que aquel indicador es de largo plazo. Bueno, pues copiando literalmente el experimento de The Commodity Research Bureau lo que he obtenido es lo que se muestra en el gráfico, que lógicamente es idéntico al de ellos, con la diferencia de que yo he añadido además el volumen y no parece que haya sido mala idea a juzgar por el comportamiento que puede apreciarse en los momentos en que se producen los cruces en las medias.
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Pero revisando el comportamiento del indicador durante un periodo de tiempo considerable no he quedado satisfecho y me he puesto a hacer algunos experimentos con mis bases de datos. Lo bueno que tiene la informática es la rapidez con la que se pueden hacer cálculos, aunque no he tenido que hacer demasiadas pruebas. Ya tenía una idea que iba dirigida en el mismo sentido de este estudio pero con respecto de la media de 34 sesiones y al final eso es lo que he calculado, el porcentaje de valores que se encuentran cotizando por encima de la media simple de 34 sesiones y al resultado obtenido he decidido aplicarles las medias móviles exponenciales de 13 y 34 períodos. Por supuesto que también he añadido el volumen y creo que el resultado obtenido es bastante más satisfactorio porque el porcentaje de señales "falsas" o mejor dicho de señales que dan como consecuencia un escaso recorrido del mercado se ha reducido significativamente al incorporar el volumen, ya que el comportamiento de las medias es muy parecido. Los cálculos están hechos para los 500 valores que componen el S&P 500, pero también lo voy a realizar para el Mercado Continuo.
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Y a continuación voy a mostrar el comportamiento de este indicador en el suelo que se formó después del mercado bajista de la burbuja tecnológica. Observen además del comportamiento del indicador los niveles del volumen, que ni de lejos alcanzan los niveles actuales. Este brutal incremento del volumen durante el actual rebote es algo que no sé muy bien cómo interpretar, pero desde luego el actual movimiento al alza no es ni mucho menos proporcional al volumen negociado durante el mismo.

English version

Trying to develop an indicator of market that represents the percentage of securities whose 50 moving average is above the 100, 150 and 200 sessions, I discovered that on the following link (http:// www.crbtrader.com/crbindex/smmi.asp) there is a study carried out by The Commodity Research Bureau that would fit with the idea that I have in my head. Basically, this study develops an indicator based on the crossing of moving averages of the 10 and 25 periods calculated on the percentage of securities whose price is above the average of 50 sessions.

My idea was to develop an indicator of the style of the 50 days average, but applicable to short-term, as this indicator is for the long term. Well, literally copying the experiment of The Commodity Research Bureau, what I got is shown on the graph, which is logically identical to the graph of them except that I added the volume. It does not seem to have been a bad idea judging by the behavior that can be observed at the averages crosses.

But after reviewing the behavior of the indicator over a period of time, I was not satisfied. Then I did some experiments with my databases. The great thing about computers is the speed with which calculations can be done, although I have not had to do too many tests. I had an idea that was pointed toward the same idea in this study, but from the 34 sessions average, and finally, that is what I have calculated: the percentage of securities that are listed above the simple average of 34 sessions. Then I have decided to apply the exponential moving averages of 13 and 34 periods on the result. Of course, I have also added volume and I think the result is far more satisfying because the percentage of "false" signals, or signals that give as a result a short leg of the market, has been significantly reduced by incorporating the volume, as the behavior of the mediums is very similar. The calculations are made for the 500 securities that comprise the S & P 500, but I will make it also to the Continuous Market.

And then I will show the behavior of this indicator at the bottom that was formed after the bear market of the technology bubble. Watch the volume levels in addition to the behavior of the indicator, which are far from reaching their current levels. This brutal increase in volume in the current rebound is something that I don’t know how to interpret very well , but for sure the current upward movement is far from being proportional to the volume traded on it.



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